מה זה השקעות אקטיביות?

כשמדובר בהשקעות, רובנו מכירים את הגישה הפסיבית של השקעה במדדים או בתיקים מנוהלים. אך ישנה גם דרך אחרת, דינמית ואקטיבית יותר, שיכולה להניב תשואות גבוהות יותר - אם כי גם בסיכון רב יותר. בואו נצלול לעולם המרתק של ההשקעות האקטיביות, נבין כיצד הן עובדות, למי הן מתאימות, ומה הן האסטרטגיות המנצחות של המשקיעים האקטיביים המובילים. אז אם אתם מוכנים לקחת את ההשקעות שלכם לשלב הבא - המשיכו לקרוא!
מה זה השקעות אקטיביות?

השקעות אקטיביות: מה הן ואיך הן עובדות?

השקעות אקטיביות הן גישה להשקעות שמטרתה להשיג תשואות גבוהות יותר מאשר מדדי השוק הרלוונטיים.

משקיעים אקטיביים מנהלים את תיק ההשקעות שלהם באופן פעיל, תוך ביצוע מחקר מעמיק ובחירה מדוקדקת של ניירות ערך ספציפיים.

בניגוד להשקעות פסיביות, שבהן המשקיעים פשוט עוקבים אחרי מדד מסוים, השקעות אקטיביות דורשות מעורבות רבה יותר מצד המשקיע.

המשקיעים האקטיביים מנתחים באופן שוטף את השוק, מחפשים הזדמנויות השקעה אטרקטיביות, ומקבלים החלטות לגבי הרכב התיק בהתאם.

מאפיינים עיקריים של השקעות אקטיביות

  • מחקר מעמיק: משקיעים אקטיביים משקיעים זמן רב בניתוח נתונים פיננסיים, מעקב אחר חדשות ומחקר לגבי חברות ספציפיות.

    הם מנסים לזהות הזדמנויות השקעה שעשויות להניב תשואות גבוהות.

  • בחירת ניירות ערך ספציפיים: במקום להשקיע במדדים שלמים, משקיעים אקטיביים בוחרים באופן פרטני מניות, אגרות חוב או ניירות ערך אחרים שלדעתם יהיו רווחיים יותר מהשוק הכללי.

  • ניהול תיק דינמי: משקיעים אקטיביים עשויים לקנות ולמכור ניירות ערך בתדירות גבוהה, בהתאם להערכותיהם את התפתחויות השוק ואת הביצועים של חברות ספציפיות שהם עוקבים אחריהן.

  • יעד תשואה: המטרה של השקעות אקטיביות היא בדרך כלל להשיג לאורך זמן תשואות עודפות על פני מדדי ייחוס רלוונטיים בשוק.

יתרונות וחסרונות של השקעות אקטיביות

כמו לכל אסטרטגיית השקעה, גם להשקעות אקטיביות יש יתרונות וחסרונות שחשוב להכיר לפני שבוחרים בהן.

היתרונות העיקריים כוללים:

  • פוטנציאל לתשואות גבוהות יותר מהשוק
  • יכולת להתאים את התיק לצרכים האישיים של המשקיע
  • אפשרות לנקוט פעולות הגנתיות בתקופות שוק יורד

עם זאת, להשקעות אקטיביות יש גם חסרונות, ביניהם:

  • סיכון גבוה יותר – ההצלחה תלויה בבחירות הנכונות של המשקיע או מנהל התיקים
  • עלויות גבוהות יותר – דמי ניהול ועמלות גבוהות יותר מאשר בהשקעות פסיביות
  • דורשות זמן ומומחיות – לא מתאימות לכל משקיע

למי מתאימות השקעות אקטיביות?

השקעות אקטיביות מתאימות בעיקר למשקיעים בעלי הפרופיל הבא:

  • בעלי סובלנות סיכון גבוהה, המוכנים לתנודתיות בתמורה לתשואה עודפת פוטנציאלית
  • בעלי ידע וניסיון נרחב בשוק ההון, היכולים לנתח נתונים ולבחור השקעות באופן מושכל
  • בעלי זמן פנוי מספיק כדי לעקוב באופן שוטף אחר השווקים ולנהל את התיק באופן פעיל

אסטרטגיות נפוצות בהשקעות אקטיביות

ישנן מספר אסטרטגיות נפוצות שמשקיעים אקטיביים משתמשים בהן כדי לנסות ולהשיג תשואות עודפות.

אחת מהן היא "בחירת מניות" (Stock Picking), שבה המשקיע מנסה לזהות מניות ספציפיות שלדעתו יציגו ביצועים טובים יותר מהשוק הכללי.

אסטרטגיה אחרת היא "תזמון שוק" (Market Timing), שבה המשקיע מנסה לחזות את התנודות העתידיות בשוק ולהיכנס או לצאת בהתאם.

אסטרטגיה שלישית נפוצה היא "השקעה ערכית" (Value Investing), שבה המשקיע מחפש מניות שנסחרות במחיר נמוך ביחס לערכן הפנימי, מתוך הנחה שבסופו של דבר מחירן יעלה.

כמובן, כל אסטרטגיה כרוכה בסיכונים משלה, ואין שום ערובה להצלחה.

משקיעים אקטיביים צריכים לבחור את הגישה המתאימה להם, תוך הבנת הסיכונים והתועלות הפוטנציאליות.

חשיבות הדיוורסיפיקציה גם בהשקעות אקטיביות

למרות שהשקעות אקטיביות מתמקדות לרוב במספר מצומצם יותר של ניירות ערך, חשוב לזכור שדיוורסיפיקציה (פיזור סיכונים) היא עדיין עיקרון חשוב.

השקעה במגוון רחב מדי עלולה אומנם "לדלל" את התשואה הפוטנציאלית, אך ריכוז רב מדי בכמה מניות בודדות חושף את המשקיע לסיכון גבוה.

מומלץ למצוא איזון בין התמקדות בהשקעות שנבחרו בקפידה, לבין פיזור מספיק כדי לא "לשים את כל הביצים בסל אחד".

דרך אחת להשיג דיוורסיפיקציה גם בתיק אקטיבי היא להשקיע במספר סקטורים או תעשיות שונות.

כך, ירידה בסקטור מסוים לא בהכרח תפיל את כל התיק.

בנוסף, ניתן לשלב בין השקעות אקטיביות לפסיביות, כדי ליהנות מהיתרונות של שתי הגישות ולפזר את הסיכון הכולל.

טעויות נפוצות שמשקיעים אקטיביים צריכים להימנע מהן

השקעה אקטיבית מצריכה משמעת והקפדה על כללים מסוימים, כדי לא ליפול בפחים נפוצים.

טעות אחת היא לתת לרגשות להשפיע יתר על המידה על ההחלטות. לעתים קשה להתעלם מהאופוריה או הפאניקה בשווקים, אך חשוב לדבוק באסטרטגיה הנבחרת ולא לפעול באופן אימפולסיבי.

טעות נפוצה אחרת היא לסחור יתר על המידה, מתוך רצון "לנצח את השוק", דבר שיכול להוביל לעלויות מצטברות גבוהות של עמלות ומיסים.

כמו כן, משקיעים אקטיביים נוטים לעתים להיות בטוחים מדי ביכולתם לבחור את ההשקעות הנכונות או לחזות את השוק.

חשוב לגלות ענווה, לקבל החלטות מבוססות נתונים ומחקר, ולהכיר בכך שגם המשקיעים המנוסים ביותר יכולים לטעות.

זכרו – המטרה אינה להיות צודקים תמיד, אלא להשיג לאורך זמן תשואה עודפת תוך סיכון מחושב ומבוקר.

לסיכום

השקעות אקטיביות הן אסטרטגיית השקעה שמטרתה להכות את תשואות השוק באמצעות בחירה פרטנית של ניירות ערך וניהול פעיל של התיק.

הן דורשות יותר זמן, מאמץ וידע מאשר השקעות פסיביות, ומתאימות למשקיעים בעלי רמת סיכון גבוהה יותר.

עם זאת, לגישה זו יש פוטנציאל להניב תשואות גבוהות יותר מאשר השקעה סבילה במדדי השוק, ומשקיעים רבים מעדיפים שליטה ומעורבות רבה יותר בתיק שלהם.

בסופו של דבר, ההחלטה אם לנקוט בגישת השקעה אקטיבית תלויה במטרות ההשקעה, הידע, הניסיון והנכונות של כל משקיע לקחת סיכונים.