מה זה תשואה?

כשמדובר בהשקעות, המונח 'תשואה' עולה שוב ושוב. זהו מושג מפתח שכל משקיע חייב להכיר ולהבין לעומק. אבל מהי בעצם תשואה? כיצד היא משפיעה על ההחלטות הפיננסיות שלנו? ומה הגורמים שקובעים אם השקעה תניב תשואה מרשימה או תוצאה מאכזבת? בואו נצלול לעולם המרתק של תשואות ונגלה את הסודות שיעזרו לכם להפוך למשקיעים מצליחים יותר.
מה זה תשואה?

תשואה – המדריך המקיף למשקיע

תשואה היא אחד המושגים החשובים ביותר בעולם ההשקעות. היא מודדת את הרווחיות של השקעה ומשמשת ככלי מרכזי בקבלת החלטות השקעה. בין אם אתם משקיעים מתחילים או מנוסים, הבנה מעמיקה של תשואה חיונית להצלחה בטווח הארוך.

במאמר זה, נסקור לעומק את המושג תשואה, נבחן את הסוגים השונים של תשואה, נדון בגורמים המשפיעים עליה ונלמד כיצד לחשב אותה. בסופו של דבר, תצאו עם ידע מקיף שיסייע לכם לקבל החלטות השקעה מושכלות יותר.

מהי תשואה?

תשואה היא מדד של הרווחיות של השקעה. היא מחושבת כיחס בין הרווח שהושג על ההשקעה לבין עלות ההשקעה, ומבוטאת בדרך כלל באחוזים. למשל, אם השקעתם 1,000 ש"ח במניה והיא עלתה ל-1,200 ש"ח, התשואה שלכם היא 20% (רווח של 200 ש"ח חלקי עלות של 1,000 ש"ח).

תשואה מספקת למשקיעים מדד ברור להשוואת הביצועים של השקעות שונות. ככל שהתשואה גבוהה יותר, כך ההשקעה נחשבת לרווחית יותר. עם זאת, חשוב לזכור שתשואה גבוהה יותר מגיעה לרוב עם רמת סיכון גבוהה יותר.

סוגי תשואה

ישנם מספר סוגים של תשואה שחשוב להכיר:

  • תשואה שוטפת: תשואה שמתקבלת באופן קבוע מהשקעה, כגון ריבית על אגרות חוב או דיבידנדים ממניות.
  • תשואה הונית: תשואה הנובעת משינוי בערך הנכס, כגון עליית מחיר מניה או נדל"ן.
  • תשואה כוללת: שילוב של התשואה השוטפת והתשואה ההונית, המשקפת את סך הרווח שהושג מההשקעה לאורך זמן.
  • תשואה ריאלית: תשואה המתחשבת בהשפעת האינפלציה, ומשקפת את הגידול בכוח הקנייה של ההשקעה.
  • תשואה נומינלית: תשואה שאינה מתחשבת באינפלציה, ומשקפת את השינוי הנומינלי בערך ההשקעה.

גורמים המשפיעים על תשואה

מגוון גורמים יכולים להשפיע על התשואה של השקעה:

  • רמת הסיכון: ככל שההשקעה מסוכנת יותר, פוטנציאל התשואה גבוה יותר, אך כך גם הסיכוי להפסד.
  • מצב הכלכלה: בתקופות של צמיחה כלכלית, התשואות נוטות להיות גבוהות יותר מאשר בתקופות של מיתון.
  • אינפלציה: אינפלציה גבוהה יכולה לשחוק את התשואה הריאלית של השקעות.
  • משך ההשקעה: השקעות ארוכות טווח נוטות להפיק תשואות גבוהות יותר מאשר השקעות קצרות טווח, בשל הזמן הרב יותר שיש להן לצמוח.
  • נזילות: השקעות נזילות פחות, כגון נדל"ן, לרוב מציעות תשואות גבוהות יותר כפיצוי על חוסר הגמישות.

חישוב תשואה

את התשואה ניתן לחשב באמצעות הנוסחה הבאה:

תשואה = (רווח / עלות) * 100%

לדוגמה, אם השקעתם 10,000 ש"ח במניה שעלתה ל-12,000 ש"ח, התשואה תהיה:

תשואה = (2,000 / 10,000) * 100% = 20%

מכאן, התשואה על ההשקעה היא 20%.

חשיבות התשואה

תשואה היא כלי חיוני להערכת הביצועים של השקעות ולקבלת החלטות השקעה מושכלות. על ידי השוואת התשואות של השקעות שונות, משקיעים יכולים לזהות את ההזדמנויות הטובות ביותר ולבנות תיק השקעות מגוון ויעיל.

בנוסף, הבנת התשואה יכולה לסייע למשקיעים להעריך אם הם בדרך הנכונה להשגת יעדיהם הפיננסיים. אם התשואות אינן מספקות, ייתכן שיהיה צורך להתאים את האסטרטגיה או את הקצאת הנכסים.

השפעת המיסוי על התשואה

אחד הגורמים החשובים שיכולים להשפיע על התשואה הסופית של השקעה הוא המיסוי. בישראל, רווחי הון ממגוון השקעות, כגון מניות, אגרות חוב ונדל"ן, חייבים במס רווחי הון.

שיעור המס על רווחי הון תלוי במספר גורמים, כגון סוג הנכס, משך ההחזקה ומעמד המס של המשקיע. לדוגמה, רווחי הון ממניות ואגרות חוב חייבים במס בשיעור של 25%, בעוד שרווחי הון מנדל"ן חייבים במס בשיעור של עד 25%, תלוי במשך ההחזקה.

בעת חישוב התשואה על השקעה, חשוב להביא בחשבון את השפעת המיסים. תשואה לפני מס יכולה להיראות אטרקטיבית, אך התשואה נטו, לאחר תשלום המיסים, היא זו שקובעת בסופו של דבר את הרווח הריאלי של המשקיע.

תשואה והשקעות אלטרנטיביות

בעוד שמניות, אגרות חוב ונדל"ן הן ההשקעות המסורתיות והנפוצות ביותר, ישנן גם השקעות אלטרנטיביות רבות שיכולות להציע תשואות מעניינות למשקיעים.

השקעות אלטרנטיביות כוללות, בין היתר, קרנות גידור, השקעות פרטיות, מוצרים מובנים וקרנות סחורות. השקעות אלה לרוב מציעות תשואות שאינן מתואמות עם שוקי המניות והאג"ח, מה שיכול לסייע בגיוון התיק ובהפחתת הסיכון הכולל.

עם זאת, השקעות אלטרנטיביות מגיעות גם עם אתגרים ייחודיים. הן עשויות להיות מורכבות יותר, לדרוש סכומי השקעה גבוהים יותר ולהיות פחות נזילות בהשוואה להשקעות מסורתיות. לכן, חשוב שמשקיעים יבינו לעומק את המאפיינים והסיכונים של השקעות אלטרנטיביות לפני שישקלו לכלול אותן בתיק ההשקעות שלהם.

תשואה ויעדים פיננסיים

תשואה אינה רק מדד להערכת ביצועי השקעות, אלא גם כלי חשוב בתכנון פיננסי ובהשגת יעדים כלכליים ארוכי טווח. בין אם המטרה היא פרישה נוחה, חינוך הילדים או רכישת נכסים, התשואות על ההשקעות ישחקו תפקיד מכריע בהשגת היעדים הללו.

כדי לקבוע את התשואה הדרושה להשגת יעד פיננסי מסוים, משקיעים יכולים להשתמש בכלים כגון מחשבוני תשואה והדמיות פיננסיות. כלים אלה מאפשרים למשקיעים להזין משתנים כגון סכום ההשקעה הראשוני, התקופה והתשואה השנתית הצפויה, ולקבל הערכה של הערך העתידי של ההשקעה.

חשוב לזכור שתכנון פיננסי אפקטיבי דורש גישה ארוכת טווח וריאליסטית. תשואות גבוהות הן אמנם מפתות, אך יעדים פיננסיים צריכים להיות מבוססים על הנחות סבירות ועל נכונות לעמוד במחויבות לתוכנית החיסכון וההשקעה לאורך זמן.

לסיכום

תשואה היא מושג מפתח שכל משקיע חייב להכיר ולהבין. היא מודדת את הרווחיות של השקעות, מסייעת בקבלת החלטות השקעה ומשמשת כמדד חיוני להערכת הביצועים לאורך זמן.

על ידי הבנה מעמיקה של התשואה והגורמים המשפיעים עליה, משקיעים יוכלו לקבל החלטות מושכלות יותר, לנהל את הסיכונים בצורה טובה יותר ולהגדיל את הסיכויים להצלחה פיננסית ארוכת טווח.